{"id":38324,"date":"2020-04-16T19:38:35","date_gmt":"2020-04-16T22:38:35","guid":{"rendered":"https:\/\/informateesquina.com\/?p=38324"},"modified":"2020-04-16T19:38:35","modified_gmt":"2020-04-16T22:38:35","slug":"deuda-argentina-presentara-una-oferta-con-fuerte-quita-del-62-y-tres-anos-de-gracia","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/informateesquina.com\/?p=38324","title":{"rendered":"Deuda: Argentina presentar\u00e1 una oferta con fuerte quita del 62% y tres a\u00f1os de gracia"},"content":{"rendered":"<div class=\"row\">\n<div class=\"col-12\">\n<section class=\"section-detail-header\">\n<div class=\"detail-header\">\n<div class=\"detail-header-wrapper\">\n<h5 class=\"excerpt\">Habr\u00e1 una quita del 62% y se comenzar\u00e1 a pagar en 2023. El anuncio lo hizo el ministro de Econom\u00eda junto al Presidente. &#8220;Argentina esta en una suerte de default virtual&#8221;, sostuvo Alberto Fern\u00e1ndez.<\/h5>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"row\">\n<div class=\"col-12 col-sm-3\"><\/div>\n<\/div>\n<div class=\"row\">\n<div class=\"col-12 col-md-12 col-lg-8\">\n<section class=\"detail-body content-protected-false\">\n<div class=\"detail-gallery\">\n<div class=\"gallery-container\">\n<div id=\"content-gallery\">\n<div id=\"fotogaleria-Object_32879_24326\" class=\"gallery\">\n<div class=\"snapshot-container owl-carousel\">\n<div class=\"media-wrapper image itemGallery classid7428174 wide-aspect-ratio\"><img decoding=\"async\" title=\"Alberto\" src=\"https:\/\/media.ambito.com\/adjuntos\/239\/imagenes\/037\/575\/0037575751.jpeg\" alt=\"Alberto\" longdesc=\"https:\/\/media.ambito.com\/adjuntos\/239\/imagenes\/037\/575\/0037575751.jpeg\" \/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"detail-body first-paragraph\">\n<section id=\"note-body\" class=\"body-content note-body content-protected-false\" data-twitter-link=\"https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/www.ambito.com\/c5096162&amp;v\u00eda=Ambitocom&amp;related=\u00e1mbito.com&amp;text=\">\n<div class=\"person\">\n<div class=\"person-info\"><\/div>\n<\/div>\n<p>Con una\u00a0<strong>fuerte reducci\u00f3n de los intereses y un per\u00edodo de gracia de tres a\u00f1os<\/strong>, el Gobierno dio a conocer\u00a0su propuesta para la reestructuraci\u00f3n de la deuda externa.\u00a0El presidente\u00a0<strong>Alberto Fern\u00e1ndez<\/strong>\u00a0present\u00f3 junto al ministro de Econom\u00eda,\u00a0<strong>Mart\u00edn Guzm\u00e1n<\/strong>, los t\u00e9rminos de la oferta del canje de la deuda p\u00fablica externa, que contempla\u00a0<strong>una quita en t\u00e9rminos de pago de capital de u$s3.600 millones, con una reducci\u00f3n de intereses del orden del 62%<\/strong>. La primera reacci\u00f3n de los acreedores, seg\u00fan se\u00f1alaron a\u00a0<strong>\u00c1mbito<\/strong>, fue que se trata de una oferta\u00a0<strong>\u201cno tan mala\u201d<\/strong>\u00a0como indicaban primeros trascendidos y que\u00a0<strong>esperan m\u00e1s detalles aunque advirtieron que en estas condiciones \u201cno parece aceptable\u201d.<\/strong><\/p>\n<\/section>\n<\/section>\n<div class=\"banner-wrapper free-banner\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone size-medium wp-image-38326\" src=\"https:\/\/informateesquina.com\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/0037575679-300x200.jpeg\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"200\" \/><\/div>\n<section class=\"detail-body second-paragraph\">\n<section class=\"body-content note-body content-protected-false\">En el encuentro,\u00a0el Presidente ratific\u00f3 que\u00a0<strong>&#8220;Argentina est\u00e1 ante una suerte de default virtual&#8221;\u00a0<\/strong>y cuando el Gobierno eleve la propuesta de reestructuraci\u00f3n de la deuda ante los bonistas privados,<strong> &#8220;los mercados van a conocer lo que Argentina est\u00e1 en condiciones de pagar y cumplir&#8221;.<\/strong><\/p>\n<p>La propuesta engloba a <strong>21 bonos elegibles<\/strong>\u00a0nominados en d\u00f3lares, euros y francos, bajo legislaci\u00f3n extranjera por un total de\u00a0<strong>u$s66.238 millones<\/strong>. La presentaci\u00f3n oficial\u00a0<strong>aclara que u$s41.548 millones emitidos en los \u00faltimos 4 a\u00f1os<\/strong>. Los principales tenedores de esta deuda son los fondos\u00a0<strong>Black Rock, Greylock, Fidelity, Templeton y PIMCO.<\/strong><\/p>\n<\/section>\n<\/section>\n<section class=\"detail-body\">\n<section class=\"body-content note-body content-protected-false\">Los anuncios se hicieron ante los gobernadores reunidos en la quinta de Olivos (en su mayor\u00eda en forma presencial o y algunos por videoconferencia). Tambi\u00e9n participaron la vicepresidenta\u00a0<strong>Cristina Fern\u00e1ndez de Kirchner<\/strong>\u00a0y el titular de la C\u00e1mara de Diputados,\u00a0<strong>Sergio Massa.<\/strong><\/p>\n<p>La presentaci\u00f3n result\u00f3\u00a0<strong>sorpresiva,<\/strong>\u00a0ya que se realiz\u00f3 una media hora antes del horario previsto (17 horas) sin que mediara ning\u00fan aviso por parte de la Presidencia. Tambi\u00e9n fue llamativa la distribuci\u00f3n de la cabecera de la mesa que hiciera los anuncios, con el jefe de gobierno de la Ciudad de Buenos Aires,\u00a0<strong>Horacio Rodr\u00edguez Larreta<\/strong>, inmediatamente a la izquierda del presidente y la vicepresidenta a la derecha.<\/p>\n<p>La lectura que realizaron analistas del exterior es que en la convocatoria se tuvo cuidado de mostrar un frente unido, incluyendo al principal dirigente de la oposici\u00f3n con dominio territorial.<\/p>\n<h3><strong>No se puede pagar nada<\/strong><\/h3>\n<p>Seg\u00fan Guzm\u00e1n, hay consenso en que la Argentina\u00a0<strong>\u201cdurante ciertos a\u00f1os no puede pagar nada<\/strong>\u201d\u00a0y que \u201ctambi\u00e9n hay consenso en que debe haber\u00a0<strong>una reducci\u00f3n fuerte en la carga de deuda<\/strong>\u201d As\u00ed, explic\u00f3 que \u201cproponemos cambiar la estructura de bonos por otra que implique un per\u00edodo de gracia de tres a\u00f1os. No se pagar\u00eda nada en 2020, 2021 y 2022,\u00a0<strong>se pagar\u00eda un cup\u00f3n promedio de 0,5% en 2023 y esas tasas ir\u00edan creciendo hasta niveles que son sostenibles\u201d<\/strong>.<\/p>\n<div id=\"encuesta-1201980-1127-content_wrap\" class=\"embed_cont type_encuesta\" contenteditable=\"false\">\n<div id=\"encuesta-1201980-1127-content_content\" class=\"embed_content\">\n<div id=\"encuesta-1201980-1127-content_embed\"><iframe id=\"encuesta-1201980-1127\" src=\"https:\/\/www.ambito.com\/services\/htmlEmbedEncuesta.php?idEncuesta=1201980&amp;nameIframe=encuesta-1201980-1127&amp;nameIframeContent=encuesta-1201980-1127-content\" frameborder=\"0\" scrolling=\"no\" data-mce-fragment=\"1\"><\/iframe><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<p>El ministro precis\u00f3 que\u00a0<strong>\u201cel inter\u00e9s promedio que pagar\u00eda la Argentina es de 2,33%\u201d<\/strong>. Asimismo, el titular del Palacio de Hacienda especific\u00f3 que \u201cla propuesta conlleva mayor reducci\u00f3n de intereses que de capital. Se da una\u00a0<strong>reducci\u00f3n de capital de 3.600 millones de d\u00f3lares<\/strong>, es decir,\u00a0<strong>una quita del 5,4% sobre el stock de deuda y una reducci\u00f3n del pago de intereses de 37.900 millones<\/strong>, que equivale a una\u00a0<strong>quita del 62%\u201d.<\/strong><\/p>\n<p>El ministro anticip\u00f3 que a partir del\u00a0<strong>lanzamiento formal de la oferta<\/strong>\u00a0ante los acreedores externos, que ser\u00e1\u00a0<strong>ma\u00f1ana<\/strong>, habr\u00e1 aproximadamente\u00a0<strong>20 d\u00edas de plazo<\/strong>\u00a0para que los bonistas puedan decidir si aceptan la propuesta argentina. Cabe recordar que, tal como anticipo Ambito, la oferta a\u00fan no fue presentada ante la SEC.<\/p>\n<p>En su presentaci\u00f3n, Guzm\u00e1n reiter\u00f3 que la deuda es \u201cinsostenible\u201d y que la Argentina no est\u00e1 en condiciones de afrontar su pago en las actuales condiciones.\u00a0<strong>\u201cHoy no podemos pagar la deuda, tenemos la voluntad de hacerlo, pero no tenemos la capacidad de hacerlo\u201d<\/strong>, sostuvo el ministro.<\/p>\n<p>En ese sentido, destac\u00f3 que tambi\u00e9n el FMI coincide con la visi\u00f3n del gobierno argentino, tras evaluar la capacidad de pago del pa\u00eds.\u00a0<strong>\u201cLa Argentina no puede pagar nada\u201d y \u201cel Fondo coincide en que tiene que haber una fuerte reducci\u00f3n en la carga de la deuda\u201d, dijo.<\/strong><\/p>\n<p>El ministro dijo\u00a0<strong>\u201cla realidad es que a\u00fan no se ha llegado a un entendimiento entre la Argentina y los bonistas sobre qu\u00e9 es sostenible\u201d<\/strong>, pero insisti\u00f3 en que \u201clo que la Argentina propone es algo que es\u00a0<strong>consistente<\/strong>\u00a0con lo que consideramos que es un marco macroecon\u00f3mico sostenible y tambi\u00e9n con lo que el Fondo Monetario Internacional considera que es sostenible\u201d, afirm\u00f3 dando una muestra de que el gobierno cuenta con el apoyo del organismo multilateral.<\/p>\n<p>Guzm\u00e1n advirti\u00f3 que \u201cquerer forzar pagos de deuda insostenible significar\u00eda una carga a\u00fan mayor. Significar\u00eda\u00a0<strong>condenar a millones m\u00e1s a la pobreza, al desempleo, a la p\u00e9rdida de oportunidades y sue\u00f1os\u201d<\/strong>\u00a0y fue enf\u00e1tico al se\u00f1alar que \u201ces algo que nosotros\u00a0<strong>no vamos a permitir, hay un l\u00edmite y ese l\u00edmite es la oferta que la Argentina est\u00e1 proponiendo en el d\u00eda de ma\u00f1ana\u201d<\/strong><strong>.<\/strong><\/p>\n<h3><strong>Compromiso sostenible<\/strong><\/h3>\n<div id=\"7428166-Libre-1329060514_wrap\" class=\"embed_cont type_imagen\" contenteditable=\"false\">\n<div id=\"7428166-Libre-1329060514_content\" class=\"embed_content\"><img decoding=\"async\" id=\"7428166-Libre-1329060514_embed\" src=\"https:\/\/media.ambito.com\/adjuntos\/239\/imagenes\/037\/575\/0037575679.jpeg?0000-00-00-00-00-00\" alt=\"\" longdesc=\"https:\/\/media.ambito.com\/adjuntos\/239\/imagenes\/037\/575\/0037575679.jpeg?0000-00-00-00-00-00\" \/><\/div>\n<div id=\"7428166-Libre-1329060514_copyright\" class=\"embed_copyright\">Prensa Presidencia.<\/div>\n<\/div>\n<p>\u201cHoy estamos enviando una oferta a los bonistas que asume ese compromiso. El pa\u00eds promete pagar algo que es sostenible\u201d, agreg\u00f3, y se\u00f1al\u00f3 que el gobierno se propone \u201c<strong>resolver la situaci\u00f3n de virtual default en la que est\u00e1 el pa\u00eds lo m\u00e1s r\u00e1pido posible<\/strong>\u201d, dijo Guzm\u00e1n.<\/p>\n<p>El titular del Palacio de Hacienda tambi\u00e9n agradeci\u00f3 el apoyo de la comunidad internacional, principalmente al G20 y al G7, al proceso de reestructuraci\u00f3n de deuda llevado adelante por la Argentina.<\/p>\n<p>Con relaci\u00f3n al\u00a0<strong>Fondo Monetario Internacional<\/strong>, Guzm\u00e1n reconoci\u00f3 que el pa\u00eds tampoco puede hacer frente a los compromisos con este organismo y anticip\u00f3 que\u00a0<strong>\u201ccontinuaremos trabajando\u201d con el Fondo para lograr un nuevo acuerdo que evite el desembolso de capital en los pr\u00f3ximos tres a\u00f1os.<\/strong><\/p>\n<p>Por otra parte, la presentaci\u00f3n del ministerio de Econom\u00eda se\u00f1ala que los 34.100 millones de d\u00f3lares que se ahorrar\u00edan con la propuesta equivalen a\u00a0<strong>2,9 millones de respiradores, m\u00e1s de 10 a\u00f1os de asignaciones universales por hijo, casi 440 millones de tarjetas Alimentar o m\u00e1s de un a\u00f1o en el pago de jubilaciones y pensiones<\/strong>.<\/p>\n<h3><strong>Repercusiones de fondos<\/strong><\/h3>\n<p><strong>\u201cLa oferta no es tan mala como pod\u00edamos esperar\u201d<\/strong>\u00a0se\u00f1al\u00f3 a\u00a0<strong>\u00c1mbito<\/strong>\u00a0un analista de los fondos de inversi\u00f3n. Al respecto, consideraron mejor al per\u00edodo de gracia de tres a\u00f1os frente a los cuatro que daban cuenta trascendidos anteriores al anuncio. Lo mismo sucede con la quita del capital \u2013 algo m\u00e1s de 5% &#8211; que resulta sensiblemente menor a otras cifras que se barajaban en el mercado.<\/p>\n<p>De todas formas, en medios de los bonistas se considera que\u00a0<strong>es necesario conocer el detalle de los bonos propuestos\u00a0<\/strong>antes de dar mayores precisiones<strong>.\u00a0<\/strong>Por ejemplo, existen dudas sobre cu\u00e1ndo se comenzar\u00e1 a pagar el capital, el flujo anual de vencimiento o la forma de calcular los intereses<\/p>\n<p>Coincidiendo con lo anticipado por el gobierno en cuanto a que se vienen duras negociaciones, entre los acreedores se se\u00f1ala que \u201cen base a los lineamientos conocidos, la propuesta no es aceptable\u201d. Pero tambi\u00e9n se\u00f1alan que el gobierno\u00a0<strong>\u201c<\/strong><strong>tienen tiempo de mejorarla\u201d<\/strong>.<\/p>\n<p>.<\/p>\n<\/section>\n<\/section>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Habr\u00e1 una quita del 62% y se comenzar\u00e1 a pagar en 2023. El anuncio lo hizo el ministro de Econom\u00eda junto al Presidente. &#8220;Argentina esta en una suerte de default virtual&#8221;, sostuvo Alberto Fern\u00e1ndez. 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